通過系統和深入的基本面研究,重點投資于與安保優選主題相關行業的上市公司,分享中國經濟增長模式轉變帶來的投資機會,在控制風險的前提下力爭實現基金資產的穩定增值。

　　本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券樂虎國際、中期票據、短期融資券、超短期融資券韓國娛樂圈qvod、公開發行的次級債券、地方政府債券、中小企業私募債券韓國娛樂圈qvod、可轉換債券等)、資產支持證券、債券回購、同業存單lehu樂虎國際，、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會相關規定。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍,並可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資範圍。

　　本基金把握宏觀經濟和投資市場的變化趨勢,動態調整投資組合比例,自上而下配置資產,有效分散風險,力求獲取超額收益。 大類資產配置策略 本基金將綜合分析和持續跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素,對宏觀經濟、國家政策、資金面和市場情緒等影響證券市場的重要因素進行深入分析,重點關注包括GDP增速樂虎，、固定資產投資增速、淨出口增速、通脹率、貨幣供應、利率等宏觀指標的變化趨勢,結合股票、債券等各類資產風險收益特征,確定合適的資產配置比例。本基金將根據各類證券的風險收益特征的相對變化,適度的調整確定基金資產在股票、債券及現金等類別資產間的分配比例,動態優化投資組合。 股票投資策略 1、本基金投資主題界定 國家各領域各方面都存在安保需求,本基金基于對各類安保需求的整理篩選以及對相關行業發展前景的預期分析,選擇國防安全及信息安全作為本基金所指安保優選主題。本基金安保優選主題相關行業,是指其經營生產內容與上述兩方面國家安保需求具有一定相關性的上市公司所屬行業。 本基金將通過系統和深入的基本面研究,重點投資于與以上安保優選主題相關行業的上市公司,分享中國經濟增長模式轉變帶來的投資機會。本基金將不低于80%的非現金基金資產投資于安保優選主題相關行業。 根據本基金投資理念及投資目標,本基金在中信證券一級行業分類中選取了以下與安保優選主題相關的行業,包括:國防軍工、機械、通信、計算機、電子元器件等。 上述行業內的上市公司將作為本基金的主要投資方向。另外,本基金將通過對安保需求變化和行業發展趨勢的跟蹤研究,適時調整安保優選主題所覆蓋的行業範圍。此外,本基金將對中信證券行業分類標準進行密切跟蹤,若日後該標準有所調整或出現更為科學的行業分類標準,本基金將在審慎研究的基礎上,在履行適當程序後,採用新的行業分類標準並重新界定安保優選主題所覆蓋的行業範圍。 2、個股投資策略 在具體操作上,本基金採取“自上而下”與“自下而上”相結合的分析方法進行股票投資。在備選行業內部通過定量與定性相結合的分析方法,綜合分析上市公司的業績質量、成長性和估值水平等,精選具有良好成長性、估值合理的個股樂虎。本基金將首先採用定量的方法分析公司的財務指標,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面,初步篩選出財務健康、成長性良好的優質股票。此外,本基金將從公司所處行業的投資價值、核心競爭力、主營業務成長性、公司治理結構、經營管理能力樂虎、商業模式、受益于經濟轉型的程度等多角度對股票進行定性分析。 為了避免投資估值過高的股票,本基金將根據上市公司所處行業、業務模式以及公司發展中所處的不同階段等特征,綜合利用市盈率法(P/E)、市淨率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、折現現金流法(DCF)等估值方法對公司的估值水平進行分析比較,篩選出估值合理或具有吸引力的公司進行投資。 3、行業配置策略 由于安保優選主題涉及多個行業,我們將從行業生命週期、行業景氣度韓國娛樂圈qvod、行業競爭格局等多角度,綜合評估各個行業的投資價值,對基金資產在行業間分配進行安排。 (1)行業景氣度分析 行業的景氣度受到宏觀經濟形勢、國家產業政策、行業自身基本面等多因素的共同影響,本基金將分析經濟週期的不同階段對各行業的影響,並綜合考慮國家產業政策、消費者需求變化、行業技術發展趨勢等因素,判斷各個行業的景氣度。本基金將重點關注景氣良好或長期增長前景看好的行業樂虎。 (2)行業生命週期分析 本基金將分析各行業所處的生命週期階段,重點配置處于成長期與成熟期的行業,對處于幼稚期的行業保持積極跟蹤,對處于衰退期的行業則予以回避。部分行業從大類行業看處于衰退期,但其中某些細分行業通過創新轉型獲得新的成長動力,本基金也將對這些細分行業的公司進行投資。 (3)行業競爭格局 主要分析行業的產品研發能力和行業進入壁壘,重點關注具有較強技術研發能力和較高的行業進入壁壘的行業。 4韓國娛樂圈qvod、股票選擇與組合優化 綜合定性分析與定量價值評估的結果,選擇定價合理或者價值被低估的股票構建投資組合,並根據股票的預期收益與風險水平對組合進行優化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。 固定收益投資策略 在大類資產配置的基礎上,本基金將依託基金管理人固定收益團隊的研究成果,綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢,採取久期調整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略,把握債券市場投資機會,實施積極主動的組合管理,以獲取穩健的投資收益。 1、久期管理 本基金將在對國內宏觀經濟要素變化趨勢進行分析和判斷的基礎上,通過有效控制風險,基于對利率水平的預測和混合型基金中債券投資相對被動的特點,進行以“目標久期”為中心的資產配置,以收益性和安全性為導向配置債券組合。 2、期限結構配置 由于期限不同,債券對市場利率的敏感程度也不同,本基金將結合對收益率曲線變化的預測,採取下面的幾種策略進行期限結構配置:首先採取主動型策略,直接進行期限結構配置,通過分析和情景測試,確定長期、中期、短期三種債券的投資比例。然後與數量化方法相結合,結合對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時採用不同投資組合中債券的期限結構配置。 3、確定類屬配置 收益率利差策略是債券資產在類屬間的主要配置策略。本基金在充分考慮不同類型債券流動性樂虎！、稅收以及信用風險等因素基礎上,進行類屬的配置,優化組合收益。 4、個債選擇 本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上,通過對個體券種的價值分析,重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級,選擇相應的最優投資對象。本基金還將採取積極主動的策略,針對市場定價失誤和回購套利機會等,在確定存在超額收益的情況下,積極把握市場機會。本基金在已有組合基礎上,根據對未來市場預期的變化,持續運用上述策略對債券組合進行動態調整樂虎，。 衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨lehu官方網站，。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置、品種選擇,謹慎進行投資,以降低投資組合的整體風險。 2韓國娛樂圈qvod、權證投資策略 本基金將因為上市公司進行股權分置改革、或增發配售等原因被動獲得權證,或者本基金在進行套利交易、避險交易等情形下將主動投資權證樂虎。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結合隱含波動率、剩餘期限、標的證券價格走勢等參數,運用數量化期權定價模型,確定其合理內在價值,從而構建套利交易或避險交易組合,力求取得最優的風險調整收益。

　　1、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 2、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。

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